Au premier trimestre, le marché de l'aniline a connu une hausse, avec une augmentation progressive du prix moyen mensuel. Sur le marché du nord de la Chine, par exemple, le prix le plus bas a été atteint en janvier, à 9 550 yuans/tonne, tandis que le prix le plus élevé a été enregistré en mars, à 13 300 yuans/tonne. L'écart entre ces deux prix s'élève donc à 3 750 yuans/tonne. Cette hausse entre janvier et mars s'explique principalement par l'offre et la demande. D'une part, au premier trimestre, les grandes usines chinoises ont procédé à d'importants travaux de maintenance, ce qui a entraîné de faibles stocks. D'autre part, la reprise de la demande finale après le Nouvel An chinois a soutenu le marché.

L'offre, toujours tendue, a soutenu la hausse des prix de l'aniline.

Au premier trimestre, la tension sur l'offre d'aniline a continué de faire grimper les prix. Après le Nouvel An, la demande de stocks en aval, liée aux fêtes de fin d'année, a augmenté, et la dynamique positive entre l'offre et la demande a amorcé un léger rebond des prix. Après le Nouvel An chinois, les révisions des équipements de production d'aniline se sont intensifiées. En février, le taux d'utilisation global de l'industrie chinoise de l'aniline s'établissait à 62,05 %, soit une baisse de 15,05 points de pourcentage par rapport à janvier. Début mars, la demande des terminaux s'est nettement redressée. Bien que le taux d'utilisation industriel ait atteint 74,15 %, la dynamique positive entre l'offre et la demande a continué de soutenir le marché, et le prix de l'aniline a encore progressé en mars. Au 31 mars, le prix de l'aniline sur le marché de gros en Chine du Nord s'élevait à 13 250 yuans/tonne, contre 9 650 yuans/tonne début janvier, soit une hausse cumulée de 3 600 yuans/tonne, représentant une augmentation de 37,3 %.

Les nouvelles capacités de production en aval libèrent de l'aniline, mais l'approvisionnement reste tendu.

Au premier trimestre 2023, la production nationale d'aniline s'est élevée à environ 754 100 tonnes, soit une hausse de 8,3 % par rapport au trimestre précédent et de 1,48 % par rapport à l'année précédente. Malgré cette augmentation de l'offre, l'unité de MDI de 400 000 tonnes/an de Wanhua, située dans la province du Fujian, en aval, mise en service en décembre 2022, a progressivement retrouvé son fonctionnement normal après le premier trimestre. Parallèlement, l'unité de cyclohexylamine de 70 000 tonnes/an de Wanhua, à Yantai, a démarré sa phase d'essai en mars. Suite à la mise en service de ces nouvelles capacités de production, la demande d'aniline, matière première, a fortement augmenté dans le secteur aval. De ce fait, le marché global de l'aniline est resté tendu au premier trimestre, soutenant ainsi fortement les prix.

Le choc des prix s'est accentué au premier trimestre, les bénéfices de l'industrie de l'aniline ont progressivement augmenté.

Au premier trimestre, les bénéfices liés à l'aniline ont affiché une hausse constante. De janvier à mars, en Chine orientale, le bénéfice brut moyen des entreprises nationales de production d'aniline s'est établi à 2 404 yuans/tonne, en baisse de 20,87 % par rapport au mois précédent et de 21,97 % par rapport à l'année précédente. Au premier trimestre, la pénurie d'aniline sur le marché intérieur a soutenu les prix, notamment grâce à l'écart croissant avec les produits en aval, ce qui a permis un redressement progressif des bénéfices du secteur. La demande soutenue d'aniline sur les marchés intérieur et extérieur au premier et au quatrième trimestre 2022 a également contribué à cette forte progression. En conséquence, les bénéfices liés à l'aniline ont reculé au premier trimestre 2023.

La demande intérieure a augmenté et les exportations ont diminué au premier trimestre

D'après les données douanières et les estimations de Zhuo Chuang, les exportations cumulées d'aniline chinoise au premier trimestre 2023 devraient s'établir à environ 40 000 tonnes, soit une baisse de 1,3 % par rapport au trimestre précédent et de 53,97 % sur un an. Malgré une production nationale d'aniline en hausse au premier trimestre, les exportations pourraient légèrement reculer par rapport au trimestre précédent en raison d'une forte augmentation de la demande intérieure et de l'absence d'un avantage significatif sur le marché de l'exportation. Comparé au premier trimestre 2022, marqué par une forte hausse des prix des matières premières en Europe, la pression sur les coûts pour les producteurs locaux d'aniline a augmenté, entraînant une forte augmentation de la demande d'importations chinoises. Grâce à un prix plus avantageux à l'exportation, les producteurs chinois ont été davantage incités à exporter. Avec la mise en service de nouvelles capacités de production en aval en Chine, la tension sur l'offre d'aniline sur le marché intérieur devrait s'accentuer. On s'attend à ce que le marché des exportations au deuxième trimestre reste relativement bas en raison d'une offre limitée.

Le deuxième trimestre s'attendait à une opération de choc de faible amplitude.

Au deuxième trimestre, le marché de l'aniline devrait connaître des fluctuations. Fin mars, le prix de l'aniline a atteint un sommet, provoquant des conflits d'approvisionnement en aval et une forte volatilité. En avril, le marché a amorcé une baisse rapide. À court et moyen terme, les unités de production d'aniline ont progressivement repris et fonctionnent désormais à pleine capacité, ce qui tend à assouplir l'offre. Bien que Huatai prévoie des opérations d'inspection et de réparation en avril, et Fuqiang et Jinling en mai, l'industrie du pneumatique entrera en période creuse après mai, réduisant considérablement la demande d'auxiliaires pour le caoutchouc en aval de l'aniline. L'équilibre entre l'offre et la demande d'aniline devrait donc s'affaiblir progressivement. Concernant les matières premières, si les prix du benzène pur et de l'acide nitrique restent relativement élevés, la rentabilité encore importante du secteur de l'aniline devrait limiter, voire accroître, les coûts. En conclusion, au deuxième trimestre, dans un contexte d'offre et de demande atones, le marché national de l'aniline pourrait connaître une forte volatilité.