Les conditions de marché dans diverses régions sont inégales et on s'attend à ce que l'incertitude du PP augmente au second semestre 2021. Les facteurs soutenant les prix au premier semestre (tels qu'une demande saine en aval et une offre mondiale restreinte) sont attendus se poursuivra au second semestre. Mais leur impact pourrait être atténué par les difficultés logistiques persistantes en Europe, alors que les États-Unis se préparent à la prochaine saison des ouragans et à de nouvelles capacités de production en Asie.

En outre, une nouvelle vague de nouvelles infections de la couronne se propage en Asie, perturbant les attentes des citoyens quant à l'amélioration de la demande de PP dans la région à l'avenir.

L'incertitude liée à l'épidémie asiatique augmente, freinant la demande en aval

Au second semestre de cette année, le marché asiatique du PP a été mitigé, car la forte demande pour les applications médicales et d'emballage en aval pourrait être compensée par une offre accrue, de nouveaux foyers de la nouvelle épidémie de couronne et des problèmes persistants dans l'industrie du transport par conteneurs.

De juin à fin 2021, environ 7,04 millions de tonnes/an de capacité de production de PP en Asie et au Moyen-Orient devraient être mises en service ou redémarrées. Cela comprend la capacité de 4,3 millions de tonnes/an de la Chine et la capacité de 2,74 millions de tonnes/an dans d'autres régions.

Il existe des incertitudes quant à l'avancement réel de certains projets d'agrandissement. Compte tenu des éventuels retards, l’impact de ces projets sur l’offre au quatrième trimestre 2021 pourrait être reporté à 2022.

Des sources ont indiqué que lors de la pénurie mondiale de PP au début de cette année, les fabricants chinois ont démontré la faisabilité de l'exportation de PP, ce qui a contribué à accroître les canaux d'exportation et à accroître l'acceptation par le marché du PP chinois à des prix compétitifs.

Bien que l'ouverture à long terme des fenêtres d'arbitrage des exportations chinoises, comme de février à avril, ne soit pas courante, à mesure que le rythme d'expansion des capacités s'accélère, les fournisseurs chinois pourraient continuer à explorer les opportunités d'exportation, en particulier pour les produits polymères homogènes.

Même si la demande d'applications médicales, sanitaires et liées à l'emballage, la vaccination et une certaine reprise économique contribueront à soutenir la demande de PP, un nouveau cycle est en cours en Asie, notamment en Inde (le deuxième centre de demande du continent). Après l'épidémie, l'incertitude devient de plus en plus grand.

Avec l’arrivée de la saison des ouragans, l’offre de PP dans la région américaine du Golfe restera forte

Au second semestre 2021, le marché américain du PP devra répondre à certains problèmes clés, notamment répondre à une demande saine, à une offre restreinte et à la prochaine saison des ouragans.

Les acteurs du marché seront confrontés à une augmentation des prix de 8 cents/lb (176 $ US/tonne) annoncée par les fournisseurs en juin. De plus, en raison du rebond des prix des matières premières monomères, les prix pourraient continuer à augmenter.

L'augmentation de l'offre devrait répondre à la forte demande intérieure de résine, ce qui affaiblirait l'offre d'exportation avant 2021. Le marché prévoit qu'à mesure que le taux d'exploitation reviendra à la normale en juin, les prix tomberont sous pression, mais à mesure que les prix grimperont au deuxième trimestre , ce sentiment va également s'affaiblir.

Le prix catalogue de Platts FAS Houston a augmenté de 783 $ US/tonne depuis le 4 janvier, soit une augmentation de 53 %. À l'époque, il était estimé à 1 466 $ US/tonne, la tempête hivernale dans la région ayant fermé de nombreuses usines de production, aggravant encore la situation d'approvisionnement serré. Les données de Platts montrent que le prix a atteint un niveau record de 2 734 $ US/tonne le 10 mars.

Avant l’hiver froid, l’industrie du PP a été touchée par deux ouragans en août et octobre 2020. Ces deux ouragans ont affecté les usines et réduit la production. Les acteurs du marché pourraient prêter une attention particulière à la situation de la production dans le Golfe américain, tout en gérant soigneusement les stocks pour éviter de nouvelles réductions de l'offre.

La saison des ouragans aux États-Unis commence le 1er juin et durera jusqu'au 30 novembre.

L'approvisionnement européen est incertain car les importations sont mises à rude épreuve par une pénurie mondiale de conteneurs.

En raison de la pénurie mondiale de conteneurs limitant les importations asiatiques, on s’attend à ce que l’offre de PP en Europe soit confrontée à des facteurs défavorables. Cependant, avec le succès de la promotion des vaccins sur le continent africain, la levée des restrictions liées à l’épidémie et les changements de comportement des consommateurs, de nouvelles demandes pourraient émerger.

Les commandes de PP saines au premier semestre 2021 ont permis aux prix d’atteindre un niveau record. En raison de pénuries d'approvisionnement, le prix spot des homopolymères PP en Europe du Nord-Ouest a augmenté de 83 %, atteignant un sommet de 1 960 euros/tonne en avril. Les acteurs du marché ont convenu que les prix du PP au premier semestre pourraient avoir atteint la limite supérieure et pourraient être révisés à la baisse à l'avenir.

Un fabricant a déclaré : « Du point de vue des prix, le marché a atteint son apogée, mais je ne pense pas qu'il y aura une forte baisse de la demande ou des prix.

Pour le reste de l'année, le marché européen du PP aura besoin de mesures correctives pour compenser la pénurie mondiale de conteneurs, qui a entraîné des retards dans la chaîne d'approvisionnement au premier semestre et des coûts logistiques supplémentaires pour maintenir l'équilibre du marché.

Les producteurs et les transformateurs profiteront de la traditionnelle période de calme estivale pour augmenter les niveaux de stocks et se préparer au rebond attendu de la demande au cours du second semestre.

L’assouplissement des restrictions de blocus en Europe devrait également injecter une nouvelle demande dans tous les secteurs du secteur des services, et l’augmentation de la demande d’emballages pourrait se poursuivre. Cependant, étant donné l'incertitude quant à l'ampleur de la reprise des ventes de voitures européennes, les perspectives de demande pour l'industrie automobile ne sont pas claires.