Les conditions de marché varient selon les régions et l'incertitude concernant le PP devrait s'accroître au second semestre 2021. Les facteurs soutenant les prix au premier semestre (comme une demande aval soutenue et une offre mondiale tendue) devraient se maintenir au second semestre. Cependant, leur impact pourrait être atténué par les difficultés logistiques persistantes en Europe, par les préparatifs des États-Unis en vue de la prochaine saison des ouragans et par l'augmentation des capacités de production en Asie.

De plus, une nouvelle vague d'infections au coronavirus se propage en Asie, perturbant les espoirs d'une amélioration de la demande de PP dans la région à l'avenir.

L'incertitude liée à l'épidémie asiatique s'accroît, freinant la demande en aval.

Au cours du second semestre de cette année, le marché asiatique du PP a connu une évolution mitigée, la forte demande pour les applications médicales et d'emballage en aval pouvant être compensée par une augmentation de l'offre, de nouvelles flambées de l'épidémie de COVID-19 et des problèmes persistants dans le secteur du transport maritime de conteneurs.

De juin à fin 2021, environ 7,04 millions de tonnes par an de capacité de production de polypropylène (PP) en Asie et au Moyen-Orient devraient être mises en service ou remises en marche. Ce chiffre inclut la capacité de production chinoise de 4,3 millions de tonnes par an et celle des autres régions, qui s'élève à 2,74 millions de tonnes par an.

Des incertitudes planent sur l'avancement de certains projets d'expansion. Compte tenu des retards possibles, l'impact de ces projets sur l'approvisionnement au quatrième trimestre 2021 pourrait être reporté à 2022.

Selon certaines sources, lors de la pénurie mondiale de PP au début de cette année, les fabricants chinois ont démontré la faisabilité de l'exportation de PP, ce qui a contribué à accroître les canaux d'exportation et à améliorer l'acceptation par le marché du PP chinois à prix compétitif.

Bien que l'ouverture prolongée des fenêtres d'arbitrage à l'exportation de la Chine, comme de février à avril, ne soit pas courante, l'accélération du rythme d'expansion des capacités pourrait inciter les fournisseurs chinois à continuer d'explorer les opportunités d'exportation, notamment pour les polymères homogènes.

Bien que la demande pour les applications médicales, sanitaires et d'emballage, la vaccination et une certaine reprise économique contribuent à soutenir la demande de PP, une nouvelle vague se profile en Asie, notamment en Inde (deuxième centre de demande du continent). Après l'épidémie, l'incertitude ne cesse de croître.

Avec l'arrivée de la saison des ouragans, l'approvisionnement en PP dans la région du golfe du Mexique restera important.

Au cours du second semestre 2021, le marché américain du PP devra faire face à plusieurs enjeux clés, notamment répondre à une demande soutenue, à une offre restreinte et à la prochaine saison des ouragans.

Les acteurs du marché devront faire face à une hausse de prix de 8 cents/lb (176 $US/tonne) annoncée par les fournisseurs en juin. De plus, en raison du rebond des prix des monomères, matières premières, le prix pourrait continuer d'augmenter.

L'augmentation de l'offre devrait satisfaire la forte demande intérieure de résine, ce qui devrait affaiblir l'offre à l'exportation avant 2021. Le marché prévoit qu'avec le retour à la normale du taux d'utilisation des ressources en juin, les prix subiront une baisse, mais que la hausse des prix au deuxième trimestre atténuera également cette tendance.

Le prix catalogue du pétrole brut Platts FAS à Houston a augmenté de 783 $US/tonne depuis le 4 janvier, soit une hausse de 53 %. À cette date, il était estimé à 1 466 $US/tonne, la tempête hivernale ayant entraîné la fermeture de nombreuses usines et aggravé la pénurie d'approvisionnement. Les données de Platts indiquent que le prix a atteint un niveau record de 2 734 $US/tonne le 10 mars.

Avant l'arrivée du froid hivernal, l'industrie du polypropylène a été affectée par deux ouragans, en août et octobre 2020. Ces deux ouragans ont perturbé le fonctionnement des usines et entraîné des baisses de production. Les acteurs du marché pourraient suivre de près l'évolution de la production dans le golfe du Mexique, tout en gérant leurs stocks avec précaution afin d'éviter de nouvelles pénuries.

La saison des ouragans aux États-Unis commence le 1er juin et durera jusqu'au 30 novembre.

L'approvisionnement européen est incertain car les importations sont confrontées à une pénurie mondiale de conteneurs.

En raison de la pénurie mondiale de conteneurs limitant les importations asiatiques, l'approvisionnement en polypropylène (PP) en Europe devrait être affecté. Cependant, le succès des campagnes de vaccination sur le continent africain, la levée des restrictions liées à l'épidémie et l'évolution des comportements des consommateurs pourraient faire émerger de nouveaux besoins.

Les commandes soutenues de polypropylène (PP) au premier semestre 2021 ont fait grimper les prix à un niveau record. En raison des pénuries d'approvisionnement, le prix au comptant des homopolymères de PP en Europe du Nord-Ouest a bondi de 83 %, atteignant un pic de 1 960 euros/tonne en avril. Les acteurs du marché s'accordent à dire que les prix du PP au premier semestre ont probablement atteint leur limite supérieure et pourraient être revus à la baisse ultérieurement.

Un fabricant a déclaré : « Du point de vue des prix, le marché a atteint son apogée, mais je ne pense pas qu'il y aura une baisse importante de la demande ou des prix. »

Pour le reste de l'année, le marché européen du PP aura besoin de mesures correctives pour compenser la pénurie mondiale de conteneurs, qui a entraîné des retards dans la chaîne d'approvisionnement au cours du premier semestre et des coûts logistiques supplémentaires pour maintenir l'équilibre du marché.

Les producteurs et les transformateurs profiteront de la traditionnelle période de calme estival pour augmenter leurs stocks et se préparer à la reprise attendue de la demande au cours du second semestre.

L'assouplissement des restrictions de blocus en Europe devrait également stimuler la demande dans tous les secteurs des services, et la hausse de la demande d'emballages pourrait se poursuivre. Cependant, compte tenu de l'incertitude quant à l'ampleur de la reprise des ventes automobiles en Europe, les perspectives de la demande pour l'industrie automobile restent floues.