La bonne nouvelle a stimulé le lendemain de la remontée du prix du caoutchouc

Cette semaine, le fonctionnement global du secteur des matières premières a poursuivi sa reprise, affichant une tendance positive et stimulant la confiance des marchés. Les importations de matières premières ont été inférieures aux prévisions, tandis que leurs prix d'achat sont restés élevés. Cette offre a soutenu le prix du caoutchouc. Les stocks de caoutchouc foncé ont été maintenus, la croissance des stocks de caoutchouc clair a ralenti et la pression sur les stocks s'est atténuée. Ces facteurs fondamentaux positifs prédominent et la hausse du prix du caoutchouc demeure forte.

La chute des cours internationaux du pétrole brut a pesé sur le marché des matières premières, entraînant un repli du prix du caoutchouc après sa hausse. Au 17 novembre, le prix au comptant du caoutchouc naturel a baissé (latex pur : 13 050 yuans/tonne, -250 $US/-1,88 % ; caoutchouc thaïlandais standard n° 20 : 1 490 $US/tonne, -30 $US/-1,97 %, soit 10 687 yuans/tonne ; caoutchouc thaïlandais mixte n° 20 : 12 200 yuans/tonne, -150 $US/-1,21 %).

L'offre reste positive

Zone de production thaïlandaise : Les précipitations globales en Thaïlande ont augmenté par rapport à la période précédente. L'activité de coupe du caoutchouc dans le nord-est a été peu impactée, et la production de matières premières affiche une légère hausse. Dans le sud du pays, les précipitations restent insuffisantes, et la production de caoutchouc demeure trop faible. Le prix d'achat des matières premières est supérieur au prix du marché. On s'attend à une hausse des prix des matières premières et à une augmentation des offres à l'étranger. Cependant, compte tenu des ventes et des prix des matières premières, la rentabilité des usines de transformation reste déficitaire. Les volumes produits sont faibles et les prix élevés, ce qui freine l'achat de matières premières. Les expéditions se concentrent donc principalement sur les mois les plus reculés. La production de colle en Thaïlande devrait diminuer de 20 % cette année. Il est donc essentiel de suivre de près l'évolution de la production de matières premières en Thaïlande durant la période de croissance économique.

Zone de production du Yunnan : Le prix d'achat des matières premières dans la zone de production du Yunnan est élevé. Durant la semaine, les précipitations ont été faibles, ce qui a engendré une pénurie de matières premières. J'ai appris que les arrivages en provenance du Myanmar et du Laos au port de Banna ont fortement diminué, car une grande partie des matières premières a déjà été transformée en produits finis. Les quantités disponibles étant faibles, une grande partie des marchandises est écoulée sur le marché de l'arbitrage. Certaines usines de transformation ont indiqué avoir réduit de moitié leur production hebdomadaire, en raison notamment de la diminution des approvisionnements en matières premières.

Zone de production de Hainan : Le prix d'achat des matières premières dans la zone de production de Hainan s'ajuste de manière stable. Actuellement, le prix des matières premières reste relativement élevé et l'enthousiasme des producteurs de latex est bon. Cependant, la plupart des zones de production sont encore touchées par les pluies en semaine, ce qui freine la récolte du caoutchouc. On apprend qu'en fin de semaine, la quantité journalière de latex récoltée sur l'île dépasse les 3 000 tonnes, en légère baisse par rapport au début de la semaine. L'approvisionnement global est insuffisant pour répondre aux besoins de production habituels des différentes usines de transformation. Certaines usines privées obtiennent même du latex à des prix compris entre 13 100 et 13 300 yuans, le prix le plus élevé atteignant environ 13 400 yuans. Le marché au comptant du latex concentré est relativement actif en semaine et, avec l'arrivée de l'hiver, les usines de transformation intensifient leurs efforts de récolte et de production. Récemment, les précipitations ont augmenté dans la zone de production de Hainan, et les températures ont chuté. Il est possible que la récolte soit précoce. La demande intérieure à court terme doit donc être suivie de près et l'évolution de la production de matières premières dans la zone de production est à surveiller de près.

Cette semaine, le taux d'utilisation des capacités des entreprises chinoises de production d'échantillons de pneumatiques semi-acier s'est établi à 78,88 %, soit une hausse de 0,19 % par rapport au mois précédent et de 11,18 % par rapport à l'année précédente. Le taux d'utilisation des capacités des entreprises chinoises de production d'échantillons de pneumatiques tout acier a quant à lui atteint 63,89 %, en baisse de 0,32 % par rapport au mois précédent et de 0,74 % par rapport à l'année précédente. Les livraisons globales des entreprises de production d'échantillons de pneumatiques semi-acier ont légèrement ralenti, tandis que leurs stocks de produits finis ont légèrement augmenté. Les stocks des entreprises de production d'échantillons de pneumatiques tout acier ont continué de progresser, et sous la pression des ventes, le taux d'utilisation des capacités de certaines entreprises, notamment celles qui contrôlent la production d'échantillons, a légèrement diminué.

Regardez à l'intérieur, l'atmosphère se réchauffe.

Du 16 au 23 novembre 2023, les proportions d'opinions « haussières », « baissières » et « stables » dans l'enquête de tendance étaient respectivement de 42,0 %, 25,9 % et 42,0 %. Du point de vue de l'analyse de la tendance du marché cette semaine, l'offre, les zones de production nationales s'apprêtent à mettre fin aux réductions de production à la fin du mois, tandis que des réductions de production sont annoncées dans les principales zones de production étrangères, telles que la Thaïlande et le Vietnam, ce qui contribue à la hausse des prix des matières premières. Du côté de la demande, la production et les marges des entreprises de pneumatiques en aval ralentissent. Quant aux stocks, ceux de Qingdao ont continué de diminuer, les stocks de caoutchouc foncé se poursuivant à Qingdao, tandis que ceux de caoutchouc clair ont commencé à s'accumuler. Dans un contexte macroéconomique favorable, la perspective d'une baisse générale ou d'une forte baisse ultérieure pourrait inciter les investisseurs à la prudence. C'est la principale raison de cette prévision de stabilité du marché du caoutchouc naturel.

On s'attend à ce qu'il y ait encore une marge de progression à court terme.

Le marché du caoutchouc naturel à court terme devrait encore connaître une légère hausse. Les inquiétudes concernant la disponibilité des matières premières dans la zone de production thaïlandaise ont été prises en compte, et la production nationale s'apprête à entrer dans une phase de ralentissement. Les faibles stocks de matières premières dans les usines et la faible rentabilité de la transformation en amont continuent de peser sur la production de caoutchouc. Par ailleurs, les stocks accumulés à Qingdao continuent d'être évacués, ce qui laisse entrevoir une possible augmentation des prix. La demande, entrée dans sa période creuse de fin d'année, s'affaiblit, les stocks de produits finis des entreprises sont épuisés et le ralentissement de la construction d'entreprises est attendu. L'enthousiasme pour le réapprovisionnement en matières premières est freiné, ce qui limite la dynamique haussière du marché au comptant. Le prix au comptant du latex pur sur le marché de Shanghai devrait se situer entre 13 100 et 13 350 yuans/tonne la semaine prochaine, tandis que le prix au comptant en Thaïlande oscille entre 12 300 et 12 450 yuans/tonne.