Les marchés européens sont restés élevés et volatils cette semaine, et la situation au Moyen-Orient a contraint Chevron à fermer son champ gazier offshore en Syrie, ce qui a continué à semer la panique sur le marché. Cependant, les prix des contrats à terme sur le TTF sont restés élevés et volatils en raison de la surabondance actuelle de l'offre sur le marché.

Aux États-Unis, en raison d'une demande atone et de l'atténuation de la panique, les exportations américaines de GNL ont diminué cette semaine, les exportations ont baissé et l'approvisionnement en gaz brut en provenance des terminaux d'exportation s'est affaibli, mais en raison de la modification des contrats à terme sur le gaz naturel ce mois-ci, le prix du gaz naturel aux États-Unis a augmenté.

a) Aperçu du marché

Au 24 octobre, le prix à terme du gaz naturel (GN) Henry Port aux États-Unis était de 3,322 dollars US/million de BTU, contre 0,243 dollar US/million de BTU au cycle précédent (10,17), soit une augmentation de 7,89 % ; le prix à terme du gaz naturel (TTF) aux Pays-Bas était de 15,304 $/mmBTU, en hausse de 0,114 $/mmBTU par rapport au cycle précédent (10,17), soit 0,75 %.

Aux États-Unis, les prix à terme du Henry Port (NG) ont montré une tendance à la hausse après le déclin général de la semaine, tandis que les prix à terme du gaz naturel américain ont affiché une tendance à la baisse cette semaine, mais en raison de l'impact d'une modification du contrat, les prix à terme du NG ont augmenté.

Du côté des exportations, les exportations américaines de GNL ont chuté cette semaine en raison d'une demande atone et d'un apaisement des craintes, et les exportations ont diminué.

D'un point de vue technique, le contrat à terme américain Henry Port (NG) est dans une phase basse avant de remonter. Son prix, proche de 3,34 dollars américains, est proche de la fièvre britannique. Le KDJ est sur le point de sortir de sa fourchette de résistance. Le MACD est passé sous zéro, marquant un point bas et l'arrêt de la baisse. Le prix du contrat à terme américain Henry Port (NG) a affiché cette semaine une tendance de rebond à la baisse.

En Europe, les stocks sur le marché européen ont continué d'augmenter. Selon les données de l'Association européenne des infrastructures de gaz naturel, au 23 octobre, les stocks totaux en Europe s'élevaient à 1123 TWh, soit une part de capacité de 98,63 %, une augmentation de 0,05 % par rapport à la veille, et une augmentation constante des stocks.

Les marchés européens sont restés élevés et volatils cette semaine, et la situation au Moyen-Orient a contraint Chevron à fermer son champ gazier offshore en Syrie, ce qui a continué à semer la panique sur le marché. Cependant, les prix des contrats à terme sur le TTF sont restés élevés et volatils en raison de la surabondance actuelle de l'offre sur le marché.

Au 24 octobre, le prix au comptant du gaz naturel américain à Port Henry (HH) devrait s'établir à 2,95 $/mmBTU, en hausse de 0,01 $/mmBTU par rapport au trimestre précédent (10,17), soit une augmentation de 0,34 %. Le prix au comptant du gaz naturel canadien (AECO) était de 1,818 $/mmBTU, en hausse de 0,1 $/mmBTU par rapport au mois précédent (10,17), soit une augmentation de 5,83 %.

Henry Port Natural Gas (HH) prévoit que les prix au comptant resteront stables, les exportations de GNL se sont affaiblies, la demande du principal marché de consommation en dehors de la région devrait rester stable, aucun soutien positif évident n'est constaté, les prix au comptant de Henry Port Natural Gas (HH) devraient donc rester stables.

Au 24 octobre, le prix spot de l'arrivée en Chine en Asie du Nord-Est (DES) était de 17,25 $ / million de BTU, en hausse de 0,875 $ / million de BTU par rapport au trimestre précédent (10,17), soit une augmentation de 5,34 % ; le prix spot du TTF était de 14,955 $ / mmBTU, en hausse de 0,898 $ / mmBTU par rapport au trimestre précédent (10,17), soit une augmentation de 6,39 %.

Les prix au comptant pour le consommateur lambda sont en hausse, la panique actuelle des consommateurs s'installe, la spéculation est forte, les vendeurs en amont pratiquent des prix élevés, ce qui entraîne une hausse des prix pour le consommateur lambda.

b) Inventaire

Pour la semaine se terminant le 13 octobre, selon l'Agence américaine de l'énergie, les stocks de gaz naturel aux États-Unis s'élevaient à 3 626 milliards de pieds cubes, soit une hausse de 97 milliards de pieds cubes (2,8 %). Ces stocks étaient supérieurs de 3 000 pieds cubes (9 %) à ceux de l'année précédente et de 175 milliards de pieds cubes (5,1 %) à la moyenne quinquennale.

Pour la semaine se terminant le 13 octobre, les stocks de gaz en Europe s'élevaient à 3 926,271 milliards de pieds cubes, en hausse de 43,34 milliards de pieds cubes (1,12 %) par rapport à la semaine précédente, selon l'Association européenne des infrastructures gazières. Ces stocks étaient supérieurs de 319,287 milliards de pieds cubes (8,85 %) à ceux de l'année précédente.

Cette semaine, les stocks de gaz naturel américains ont progressé de manière constante en raison des prix élevés au comptant, ce qui a incité les importateurs à adopter une attitude attentiste. La demande d'achat au comptant sur le principal marché de consommation a fortement chuté, entraînant une accélération de la croissance des stocks aux États-Unis. En Europe, les stocks ont également progressé de manière constante, atteignant désormais près de 98 %, et le ralentissement de leur croissance est attendu.

c) Importation et exportation de liquides

Les États-Unis devraient importer 0 m³ au cours de ce cycle (10.23-10.29) ; les États-Unis devraient exporter 3 900 000 m³, soit 4,88 % de moins que le volume d'exportation réel de 4 100 000 m³ du cycle précédent.

Actuellement, la faiblesse de la demande sur le principal marché de consommation et les stocks élevés ont entraîné une baisse des exportations américaines de GNL.

a) Aperçu du marché

Au 25 octobre, le prix du GNL au terminal était de 5 268 yuans/tonne, en hausse de 7 % par rapport à la semaine précédente et en baisse de 32,45 % sur un an ; le prix dans la principale zone de production était de 4 772 yuans/tonne, en hausse de 8,53 % par rapport à la semaine précédente et en baisse de 27,43 % sur un an.

Les prix en amont affichent une tendance à la hausse. En raison de l'augmentation des coûts de l'usine de traitement de liquides du Nord-Ouest et du prix spot élevé du pétrole brut, les prix en amont augmentent et les expéditions sont tirées vers le haut par la hausse des coûts de transport.

Au 25 octobre, le prix moyen du GNL importé à l'échelle nationale s'établissait à 5 208 yuans/tonne, en hausse de 7,23 % par rapport à la semaine précédente et en baisse de 28,12 % sur un an. Les ressources en amont sont affectées par les coûts de transport, ce qui entraîne une hausse des prix d'achat du GNL.

Au 24 octobre, les stocks totaux des usines de GNL nationales s'élevaient à 328 300 tonnes, soit une baisse de 14,84 % par rapport à la période précédente. La hausse successive des prix et les ventes de matières premières par les acteurs du secteur ont facilité les écoulements de ces dernières, entraînant ainsi une diminution des stocks.

b) Approvisionnement

Cette semaine (du 19 au 25 octobre), les données de recherche sur le taux d'utilisation des 236 usines de GNL nationales indiquent une production effective de 742,94 millions de mètres cubes par jour. Le taux d'utilisation ce mercredi s'établissait à 64,6 %, stable par rapport à la semaine précédente. Le taux d'utilisation effectif de la capacité était de 67,64 % ce mercredi, en hausse de 0,01 point de pourcentage par rapport à la semaine précédente. Une seule usine a été mise en maintenance ou à l'arrêt, pour une capacité totale de 700 000 mètres cubes par jour. Aucune usine n'a redémarré, pour une capacité totale de 0 million de mètres cubes par jour. (Remarque : La capacité inutilisée correspond à une production interrompue depuis plus de deux ans ; la capacité effective correspond à la capacité de production de GNL après exclusion de la capacité inutilisée. La capacité totale de production de GNL nationale est de 163,05 millions de mètres cubes par jour, avec 28 arrêts de longue durée, une capacité inutilisée de 7,29 millions de mètres cubes par jour et une capacité effective de 155,76 millions de mètres cubes par jour.)

Concernant le transport de gaz naturel liquéfié (GNL), 20 méthaniers ont été réceptionnés dans 13 terminaux portuaires nationaux au cours de ce cycle, soit 5 navires de plus que la semaine précédente. Le volume portuaire s'est élevé à 1 291 300 tonnes, en hausse de 37,49 % par rapport aux 939 200 tonnes de la semaine dernière. Les principaux pays fournisseurs pour ce cycle sont l'Australie, le Qatar et la Malaisie, avec des arrivages respectifs de 573 800 tonnes, 322 900 tonnes et 160 700 tonnes. Dans chaque terminal, CNOOC Dapeng a réceptionné 3 navires, CNPC Caofeidian et CNOOC Binhai 2 navires chacun, et les autres terminaux 1 navire chacun.

c) Demande

La demande intérieure totale de GNL cette semaine (du 18 au 24 octobre) s'est établie à 721 400 tonnes, soit une baisse de 53 700 tonnes (6,93 %) par rapport à la semaine précédente (du 11 au 17 octobre). Les livraisons des usines nationales ont totalisé 454 200 tonnes, en recul de 35 800 tonnes (7,31 %) par rapport à la même période. Cette diminution s'explique par la hausse des prix de livraison pratiquée par les stations de réception et les usines de liquéfaction, ainsi que par la résistance des acheteurs en aval face à ces prix élevés.

En ce qui concerne les liquides de mer, le volume total des expéditions des stations de réception nationales était de 14 055 véhicules, en baisse de 9,48 % par rapport aux 14 055 véhicules de la semaine précédente (10.11-10.17), la station de réception a augmenté le prix des expéditions, les expéditions en aval ont été plus résistantes et le volume global des expéditions de citernes a diminué.