Les différents segments de marché ont des exigences différentes en matière de qualité et de coût de l'ammoniac.

Depuis 2022, le projet de production d'ammoniac vert en Chine est en phase de construction. Sachant que la durée des travaux est généralement de deux à trois ans, ce projet est sur le point d'instaurer une production centralisée. Le secteur prévoit que d'ici 2024, l'ammoniac vert sera disponible en quantités limitées sur le marché, et que la capacité de production avoisinera le million de tonnes par an d'ici 2025. Concernant la demande d'ammoniac synthétique, les différents segments de marché ont des exigences variables en matière de qualité et de prix. Il est donc essentiel d'analyser les caractéristiques de chaque segment de marché afin d'identifier les opportunités offertes par l'ammoniac vert.

En se basant sur la structure globale de l'offre et de la demande d'ammoniac synthétique en Chine, sur les exigences de qualité des produits de chaque segment de marché et sur le coût de l'ammoniac, l'étude de NENG Jing a simplement analysé les profits et les opportunités de marché de l'ammoniac vert dans chaque direction de marché à titre de référence pour l'industrie.

Le marché de l'ammoniac vert s'oriente selon trois axes principaux.

À ce stade, l'offre et la demande sur le marché intérieur de l'ammoniac synthétique sont relativement équilibrées, et il existe une certaine pression de surcapacité.

Du côté de la demande, la consommation apparente continue de croître. Selon les données de l'Institut national de la statistique et des douanes, le marché de l'ammoniac de synthèse est dominé par la consommation intérieure, qui devrait augmenter d'environ 1 % par an entre 2020 et 2022, pour atteindre environ 53,2 millions de tonnes en 2022. D'ici 2025, l'expansion de la production de caprolactame et d'autres équipements en aval devrait soutenir la croissance de la consommation d'ammoniac de synthèse, qui devrait alors atteindre 60 millions de tonnes.

Du côté de l'offre, la capacité de production totale d'ammoniac synthétique atteint son point le plus bas. Selon les données de l'Association de l'industrie des engrais azotés, depuis l'ouverture des capacités de production d'ammoniac synthétique en Chine durant le 13e plan quinquennal, l'ajustement structurel de ces capacités s'est achevé en 2022. Pour la première fois, la capacité de production d'ammoniac synthétique, après avoir diminué, a augmenté, passant de 64,88 millions de tonnes par an en 2021 à 67,6 millions de tonnes par an. Plus de 4 millions de tonnes de capacité annuelle (hors ammoniac vert) devraient être mises en service d'ici 2025. Avec une capacité de production dépassant les 70 millions de tonnes par an, le risque de surcapacité est élevé.

L'agriculture, l'industrie chimique et l'énergie constitueront les trois principaux débouchés pour l'ammoniac de synthèse et l'ammoniac vert. Les secteurs agricole et chimique représentent les principaux débouchés de l'ammoniac de synthèse. Selon les données de Zhuochuang Information, en 2022, la consommation d'ammoniac de synthèse dans le secteur agricole représentera environ 69 % de la consommation totale en Chine, principalement pour la production d'urée, d'engrais phosphatés et d'autres engrais. La consommation dans l'industrie chimique représentera environ 31 %, principalement pour la production de produits chimiques tels que l'acide nitrique, le caprolactame et l'acrylonitrile. Le secteur de l'énergie constitue le futur marché à fort potentiel de croissance pour l'ammoniac de synthèse. Selon les statistiques et les calculs de la recherche énergétique, à ce stade, la consommation d'ammoniac synthétique dans le domaine de l'énergie représente encore moins de 0,1 % de la consommation totale d'ammoniac synthétique. D'ici 2050, cette proportion devrait dépasser 25 %, et les applications potentielles comprennent principalement le stockage de l'hydrogène, les carburants de transport et la combustion dopée à l'ammoniac dans les centrales thermiques.

02 Demande agricole – La maîtrise des coûts en aval est forte, la marge bénéficiaire de l'ammoniac vert est légèrement inférieure et la demande d'ammoniac dans le secteur agricole est relativement stable. La consommation d'ammoniac en agriculture concerne principalement la production d'urée et d'engrais phosphatés. La production d'urée représente le principal poste de consommation d'ammoniac, avec une consommation de 0,57 à 0,62 tonne d'ammoniac par tonne d'urée produite. Selon l'Institut national de la statistique, entre 2018 et 2022, la production nationale d'urée a fluctué autour de 50 millions de tonnes par an, et la demande correspondante d'ammoniac de synthèse s'est établie à environ 30 millions de tonnes par an. La consommation d'ammoniac pour la production d'engrais phosphatés est d'environ 5 millions de tonnes par an, un volume également relativement stable.

La production d'engrais azotés en agriculture est soumise à des exigences relativement peu contraignantes en matière de pureté et de qualité de l'ammoniac. Conformément à la norme nationale GB536-88, l'ammoniac liquide est classé en trois catégories : excellent, de première classe et conforme, avec une teneur en ammoniac supérieure ou égale à 99,9 %, 99,8 % et 99,6 % respectivement. Les engrais azotés, tels que l'urée, sont soumis à des exigences de qualité et de pureté plus strictes, et les fabricants exigent généralement que l'ammoniac liquide utilisé comme matière première atteigne le niveau de conformité requis. Le coût global de l'ammoniac en agriculture est relativement faible. Du point de vue de l'approvisionnement et du coût de l'ammoniac, les producteurs nationaux d'urée et d'engrais phosphatés disposent de leurs propres unités de production d'ammoniac. Le coût de l'ammoniac dépend du prix du charbon et du gaz naturel sur le marché, ainsi que du rendement de l'unité de production. Il se situe généralement entre 1 500 et 3 000 yuans par tonne. Globalement, le prix acceptable des matières premières pour la production d'ammoniac en agriculture est inférieur à 4 000 yuans/tonne. Selon les données de production en vrac du secteur, entre 2018 et 2022, le prix de l'urée a oscillé entre 1 700 yuans/tonne et 2 600 yuans/tonne. Une analyse énergétique, prenant en compte les coûts des matières premières, les coûts de transformation et d'autres facteurs à chaque étape, montre qu'en l'absence de pertes, le prix de l'urée, pour des valeurs comprises entre 2 200 yuans/tonne et 3 900 yuans/tonne, correspond à un coût de l'ammoniac vert, voire inférieur à ce seuil.