En septembre 2023, les prix du pétrole brut sont restés élevés et volatils, les matières premières lourdes destinées au raffinage étaient plus courantes et affectées par le resserrement des importations de pétrole brut et des quotas d'utilisation. Des arrêts de production temporaires ou des dysfonctionnements des installations de raffinage ont persisté, et la demande de produits intermédiaires a augmenté. Le volume de fioul domestique commercialisé en septembre a continué de diminuer légèrement par rapport à août. En septembre, ce volume s'est élevé à 1 021 300 tonnes, en baisse de 2,19 % par rapport à août et en hausse de 11,54 % sur un an. Le volume commercial de fioul domestique de janvier à septembre 2023 a atteint 9 057 300 tonnes, soit une augmentation de 2 468 100 tonnes (37,46 %) par rapport à la même période de l'année précédente.

Le volume commercial de fioul lourd dans le Shandong s'est établi à 495 100 tonnes, en baisse de 24,35 % par rapport au trimestre précédent. Ce mois-ci, le volume de fioul commercialisé dans la région du Shandong a chuté de manière significative par rapport au mois précédent. L'analyse détaillée est la suivante : concernant le marché des boues, la raffinerie du groupe China Chemical a augmenté ses volumes, l'unité catalytique de Xinyue a fonctionné normalement et les boues de Luqing ont été commercialisées sans problème. Bien que le démarrage des unités catalytiques de certaines raffineries ait diminué, le volume total de boues de fioul commercialisées a augmenté par rapport au mois précédent. Concernant les résidus, l'usine de Qicheng a repris sa production progressivement, l'usine de Junsheng a repris sa production au cours du second semestre après une interruption pour maintenance, les ventes à l'exportation de résidus de l'usine d'Aoxing, dont la production avait été suspendue, ont diminué, et les exportations de résidus pétrochimiques de Luqing ont également été interrompues. Globalement, le volume commercial de fioul issu de scories broyées dans le Shandong a donc fortement diminué. En ce qui concerne l'huile de cire, en raison des coûts élevés, Luqing, Aoxing et d'autres producteurs d'huile de cire ont suspendu leurs exportations, tandis que l'approvisionnement en cire est tendu et le prix élevé au cours de la seconde moitié du mois, Changyi, Shengxing et d'autres producteurs d'huile de cire ont procédé à des exportations à court terme, le volume global de cire a fortement diminué par rapport au mois dernier.

Les volumes de fioul domestique en Chine orientale s'élevaient à 37 700 tonnes, soit une baisse de 36,75 % par rapport au mois précédent. Ce mois-ci, le volume de ce produit sur le marché de la Chine orientale est resté relativement stable. Le prix du résidu à faible teneur en soufre est déterminé par celui du pétrole brut, et sa consommation en Chine orientale est principalement orientée vers le carburant maritime. Le coût du mélange carburant-navire est sous pression, et les commandes en aval restent prudentes, ce qui explique la baisse significative des volumes de résidus.

Le volume de fioul domestique dans le nord-est de la Chine s'est élevé à 265 400 tonnes, soit une hausse de 114,03 % par rapport au mois précédent. Au début et au milieu du mois, le fioul lourd dans cette région bénéficiait d'une importante marge d'arbitrage avec les autres marchés, ce qui a entraîné une forte augmentation des expéditions. La principale raffinerie, Haoye, a maintenu une production stable de fioul lourd et d'huile de paraffine exportée, contribuant ainsi à la forte progression du volume global de fioul domestique sur le marché.

Les stocks de fioul lourd dans le nord de la Chine s'élevaient à 147 600 tonnes, soit une hausse de 0,41 % par rapport au mois précédent. Ce mois-ci, les volumes de résidus, de cires et de boues d'huile provenant de la principale raffinerie du nord de la Chine sont restés globalement stables, et les volumes de matières premières n'ont guère fluctué par rapport au mois précédent.

Le volume de fioul dans le nord-ouest de la Chine s'est élevé à 17 200 tonnes, soit une hausse de 13,16 % par rapport au mois précédent. En septembre, la principale raffinerie externe du marché du nord-ouest est passée au fioul lourd à faible teneur en soufre, ce qui a entraîné une baisse du volume de marchandises. Cependant, les expéditions de résidus de pétrole ont été plus importantes, et le volume global de marchandises a progressé par rapport au mois précédent.

Le volume de fioul domestique dans le sud-ouest de la Chine s'élevait à 59 000 tonnes, soit une hausse de 31,11 % par rapport au mois précédent. Ce mois-ci, les résidus à faible teneur en soufre du Shandong, du nord et de l'est de la Chine, entre autres, ont bénéficié d'un soutien limité, ce qui a entraîné une augmentation des prix. Toutefois, cette hausse est moins marquée dans le sud-ouest du pays que dans l'est, ce qui a élargi la marge d'arbitrage et permis une augmentation significative des volumes échangés le mois dernier.

En septembre, la part de chaque produit dans le volume des marchandises combustibles domestiques est restée relativement stable. Le volume des produits à base de fioul lourd et d'huile de paraffine a légèrement diminué, tandis que celui des boues d'huile a fortement augmenté. Le volume de fioul lourd s'est établi à 664 100 tonnes en septembre, soit une baisse de 2,85 % par rapport au mois précédent. Il représentait 65 % du volume total des marchandises combustibles domestiques, en recul d'un point de pourcentage par rapport au mois précédent. La principale source de croissance du fioul lourd ce mois-ci se situe dans le Nord-Est, où la production de l'unité de cokéfaction de la principale raffinerie de Haoye s'est stabilisée. La situation dans le Nord-Est et le Nord de la Chine, notamment dans le Shandong, est restée stable, avec un grand nombre de contrats exécutés, ce qui explique la hausse significative du volume de fioul lourd dans cette région. Durant la même période, la maintenance courante et sous vide de l'usine de Qicheng (Shandong), la suspension des rejets externes de résidus pétrochimiques de Luqing et d'autres facteurs ont également contribué à une baisse significative du volume de fioul lourd. Dans l'Est, le Nord et le Sud-Ouest de la Chine, les volumes sont restés relativement stables, s'annulant mutuellement. Au final, le volume de fioul lourd a légèrement diminué le mois dernier. En septembre, le volume commercial de cire de paraffine s'est élevé à 258 400 tonnes, en baisse de 5,93 % par rapport au mois précédent. Ce volume représentait 25 % du volume total des fiouls domestiques, soit une diminution d'un point de pourcentage par rapport au mois précédent. Le principal marché de la cire de paraffine reste la région du Shandong et le nord-est du pays. Dans le Shandong, en raison des prix élevés du pétrole brut, certaines raffineries ont dû suspendre leur production de cire pour des raisons de coûts. D'autres raffineries, après la maintenance de leurs équipements secondaires, ont également vu leur volume de production diminuer significativement. Le volume de cire commercialisé a ainsi fortement baissé d'un mois sur l'autre. En revanche, la principale raffinerie du nord-est de la Chine, Haoye, a maintenu un volume de production stable, ce qui a entraîné une hausse significative. Ces variations compensent en partie le léger recul du volume de cire de paraffine enregistré en septembre. Le volume de boues d'huile commercialisées s'est élevé à 98 800 tonnes, soit une augmentation de 12 900 tonnes (15,02 %) par rapport au mois précédent. Le volume des produits à base de boues d'huile a représenté 10 % du volume total des produits de fioul domestique, soit une hausse de 2 points de pourcentage par rapport au mois précédent. La principale zone de croissance des boues d'huile se situe dans la région du Shandong. La production de boues d'huile dans les raffineries de Xinyue, Qicheng, Luqing et d'autres régions a retrouvé son niveau normal, et le volume commercialisé de boues d'huile a augmenté de manière significative par rapport au mois précédent.

Prévisions futures du marché :

En octobre, les arrêts et redémarrages d'équipements sur le marché du Shandong ont diminué, et la production et les ventes sont restées globalement stables. Suite à l'ouverture de l'unité de second traitement de la principale raffinerie du Nord-Est de la Chine, la quantité de pétrole résiduel a diminué, et le plan de production d'huile de paraffine est maintenu. Par ailleurs, malgré la forte volatilité du pétrole brut, la mise en place ou la décentralisation de nouveaux quotas de traitement devrait atténuer les tensions sur l'approvisionnement intérieur en fioul. Au final, en octobre, les volumes de fioul domestique ont peu fluctué, oscillant entre 900 000 et 950 000 tonnes environ.