En octobre, le marché national de la soude caustique a affiché une tendance stable et positive. Après neuf mois de stagnation, un regain d'activité s'est amorcé. Les prix de la soude caustique liquide et en comprimés ont progressé de manière continue, et les acteurs du marché se sont montrés très actifs. Cependant, en novembre, le marché de la soude caustique a progressivement décliné. Avec la reprise des activités des entreprises de maintenance préventive, l'arrivée de la saison de chauffage hivernale et la forte demande, une situation de surproduction s'est installée.

Marché de la soude caustique après l'évolution des principaux facteurs

1. Moins d'entreprises en maintenance, le taux d'utilisation des équipements a progressivement augmenté, entraînant une hausse de l'offre. Avec la reprise des opérations de maintenance anticipée des unités de production de chlore-alcali, le taux d'utilisation actuel dépasse les 80 %, atteignant environ 81 %, ce qui a permis d'accroître progressivement l'offre sur le marché. Concernant la soude caustique, l'activité des usines de fabrication est stable. La fin des précommandes permet également aux stocks des fabricants de se constituer progressivement des réserves suffisantes.

2. Le marché du chlore liquide est dynamique. Soutenu par les bénéfices en aval, ce marché affiche une forte tendance, malgré des fluctuations de prix importantes ces derniers temps. Les prix restent toutefois élevés par rapport à la même période, et le début du mois de novembre marque le début d'une période de prix élevés depuis près de six ans. Grâce à ce soutien, les entreprises de chlore-alcali peuvent limiter les risques de pertes de production.

Le 3, début de la saison de chauffage hivernale dans l'hémisphère nord, conjugué à la hausse du coût de l'alumine, limitera le démarrage de l'industrie de l'alumine. Selon les données du Réseau des métaux non ferreux de Changjiang, le coût total pondéré, taxes comprises, de l'alumine en Chine s'élevait à 2 281,64 yuans/tonne en octobre 2020, soit une augmentation de 12,77 yuans/tonne par rapport aux 2 268,87 yuans/tonne de septembre 2020, représentant une hausse de 0,56 % en glissement mensuel et une baisse de 8,86 % en glissement annuel. Face à la faiblesse de l'offre étrangère, il n'est pas exclu que les entreprises prennent des mesures de réduction des prix, dites « de précaution ».

4. Les commandes à l'exportation du secteur textile d'impression et de teinture ont diminué. En raison de la deuxième vague de l'épidémie à l'étranger, les commandes du commerce extérieur du secteur textile ont chuté brutalement, tandis que le commerce intérieur reprenait progressivement son cours normal. Le marché a de nouveau connu des difficultés.

En résumé, le risque de défaillance des équipements des entreprises de soude caustique est faible, et la production devrait augmenter. Bien que le taux d'utilisation global de l'alumine ne soit pas élevé cette année, et que l'impact des restrictions de production liées à la saison de chauffage soit limité, la faiblesse générale du marché et la faiblesse de l'offre étrangère pourraient contraindre les entreprises à réduire leur production. À court terme, le marché de la soude caustique est confronté à un soutien limité de l'offre et de la demande, ce qui risque de provoquer une situation de surproduction et d'accentuer la faiblesse actuelle du marché.
Analyse succincte du marché intérieur récent de la soude caustique

I. Marché des liquides et des alcalis

Cette semaine, le marché intérieur des alcalis liquides est resté globalement stable, avec de faibles fluctuations de prix. Dans l'ouest de la province du Shandong, la remise en service des installations de maintenance préventive a entraîné une augmentation de l'offre, provoquant une baisse des prix de 30 yuans/tonne pendant deux jours consécutifs. La reprise progressive des activités des entreprises de maintenance locales dans le Shandong devrait accentuer la pression sur les livraisons ultérieures. Dans la province du Jiangsu, la reprise de l'approvisionnement en produits de maintenance par certaines entreprises, conjuguée à la demande croissante du secteur de l'imprimerie et de la teinture, a entraîné une hausse des prix. En Mongolie-Intérieure, certains fabricants disposent encore de faibles stocks, ce qui contribue à soutenir les prix. Ces derniers devraient augmenter de 100 à 150 yuans/tonne (soit une réduction de 100 yuans). Ailleurs, la situation est restée globalement stable.

Globalement, avec la reprise rapide du travail des entreprises, l'offre de biens sur le marché augmentera progressivement. Cependant, la demande en aval ne connaîtra pas d'amélioration significative, ce qui augmentera la pression sur les expéditions des entreprises et entraînera progressivement une contradiction entre l'offre et la demande sur le marché.

Au 11 novembre, les prix de référence des liquides et des alcalis sur le marché domestique principal sont les suivants :

Compte tenu de la situation actuelle du marché, les stocks des entreprises augmentent progressivement, la pression sur les expéditions s'accentue et le marché dans son ensemble se trouve en position de faiblesse. De ce fait, il est prévu qu'à court terme, le marché intérieur des alcalis liquides reste atone, et la possibilité de réductions de prix de la part de certaines entreprises n'est pas à exclure.
Deuxièmement, le marché des alcaloïdes

Cette semaine, le marché intérieur des alcaloïdes est globalement en baisse, le prix du principal producteur ayant diminué de 50 à 100 yuans/tonne. Actuellement, le prix courant en Mongolie-Intérieure se situe entre 1650 et 1700 yuans, mais le prix de transaction réel est inférieur de 50 yuans/tonne.

Depuis novembre, avec la fin des préventes, les stocks des fabricants augmentent progressivement. La production d'alumine en aval, liée au pic de chauffage hivernal, et le marché de l'alumine actuellement en berne ont un impact négatif sur celui de la soude caustique en paillettes. Pour y remédier, certains fabricants de soude caustique ont baissé leurs prix afin de stimuler les livraisons. Par ailleurs, il convient de noter que la dernière commande de soude caustique signée par un fabricant d'alumine a été finalisée. Le nombre de commandes signées est comparable à la normale, ce qui ne soutient que partiellement le marché de la soude caustique en paillettes. Le prix actuel de la soude caustique étant relativement bas, il devrait inciter les négociants à s'approvisionner. Si ces deux facteurs se conjuguent, le marché devrait légèrement se dynamiser.
Au 11 novembre, les prix de référence sur le marché national des alcaloïdes courants sont les suivants :

La demande en aval bénéficie actuellement d'un certain soutien, mais celui-ci reste limité pour l'ensemble du marché. Si les négociants interviennent activement, le prix du principal fabricant devrait se stabiliser, mais une baisse des prix chez les autres fabricants n'est pas à exclure. Dans ce contexte, on s'attend à ce que le marché intérieur des alcaloïdes reste faible à court terme.